你不理财, 财不理你。财经专家呼吁大家永远把理财当作第二专长。坊间财经投资的书很多，其中最简单的投资概念，如买进台湾前50大的上市公司之ETF或者以台湾50大企业以及100大中小企业中之上市公司，挑选财报佳的公司，买入该公司股票当股东，共同分享到企业家的经营果实。

要把理财视为专长之一，当然还是要下点功夫学习看懂上市公司的财务状况，以及平时要留意各财经媒体的新闻，留意该公司老板是否言行一致以及企业作风等。朋友常问，要如何挑选投资标的，若是追求稳定获利的公司，以下係一些检视一家公司财务的观察指标，供参考。

一、 财务结构
指标1: 负债比50%以下较安全，负债比是衡量公司长期偿债能力的重要指标。
指标2: 利息保障倍数>5倍较安全，代表偿债能力佳。
指标3: 资金占固定资产比率>200%较健全，这是用来评估一家企业的固定资产与长期资金是否平衡，检视是否以短债支付长期投资的情况。

二、 偿债能力
指标1: 流动比率高于200%安全，低于200%不安全。流动比率用来衡量公司一年之内的短期偿债能力，比率越高代表公司变现能力佳，不需担心银行会抽银根。
指标2: 速动比率高于100%安全，低于100%不安全。该指标则是衡量紧急偿债能力，公司资金足以应付紧急周转。
指标3: 利息保障倍数高于5倍安全，低于2不安全。利息保障倍数代表一家公司用盈馀来支付利息的能力。

三、 经营绩效
指标1: 存货周转>=6次、周转天数=4次、周转天数0，数值越高代表营业活动流入的现金越多，偿债能力佳，此数值判断标准须与同业比较。
指标2: 现金流量允当比率为正值，数值越高代表公司长期以来的资金充足，判断标准可与同业比较。
指标3: 现金再投资比率，比率越高亦即扣除付给股东的现金股利后，还有多少比重可用于投资设备、增产等用途。比率低则可能产业发展穏健成熟，则多发股利给股东。

对于中长期投资人来说，要考虑企业发放股利金额稳定的公司，因为公司赚越多，所发放的股利也越多。另，以上各参考指标皆有会计公式，有兴趣者可自行上网搜寻。无论是在什么国家的证券市场皆是很好的观察指标，相关数据可上证券交易所网站查询或是一些财经网站亦有整理好的指标供参考，十分便利。追求稳定股利股息，甚至是价差，或寻找成长股，皆可利用以上述指标寻找标的并定期检视，以作为持有或出脱股票的考量。

虽然，财报皆为该公司的过去的财务数据，但我们可从财报表现，如营收、获利看出向上、走平或向下之趋势，发堀一些在成长趋势的成长股。其实，符合以上指标的好公司，大多股价已高，本益比亦高，这时候要耐心等待有较好的价钱分批买入，这样可降低存股的成本，提高报酬率。以上建议仅供参考，任何投资皆有风险，不作获利保证。

参考资料: 杜金龙教室20堂投资必修课

（摄影：李嘉永）

回想起当年物资贫乏的年代，吃顿鸡肉也得等清明、端午、过年什么的大日子，而且还是祖宗事先享用过的二手鸡，但是谁也不介意。在那年头，鸡是各种仪式、节日的必备行头，却不是平时说要吃就吃的奢侈品。KFC不是不敢想，而是无从去想，因为根本没见过（1973年才在吉隆坡开了第一间）。这种逝水流年的追忆真是让人有恍如隔世的感慨。

归根究底，那全都是因为穷。

但是，那时候的生活似乎并不见得特别悲惨。大家虽然日子都过得穷兮兮，但邻居关系融洽，社会风气再怎么不好也比今天强得多。不知道还有谁记得电影《养鸭人家》吗？那位扮演“坏人”的欧威，在电影中被人说几句就大彻大悟，换着今天，简直是一派模范生的风范，怎么在当年就算是个坏人了呢？

相比之下，今天大家的日子要丰裕多了。大鱼大肉往往不当一回事，更何况区区鸡肉？许多人甚至返璞归真，主张清茶淡饭，多吃青菜豆腐少吃肉。以前三家人才有一部车，今天一家有三部车也是等闲事。车子多了，停车位不足，大家乱停车，结果邻居为了这个原因反目成仇者比比皆是。虽然不是全部人的日子都过得滋润，但今日那些表面上看起来过得有滋有味的一部分人，却又不见得真的那么令人羡慕。最简单的一点，随便问问路人就好，看有几人知道他家隔壁邻居姓啥名谁？多数人都和邻居维持着鸡犬之声相闻，老死不相往来的关系，许是因为远亲不如近邻，近邻不如钱多？

归根究底，“零容忍”的暴发户特征无非是因为钱多了，反而促成情商、智商的退化。

金钱，永远都是个不可完成的追求目标。即便你一时追求到手了，人的欲望往往让目标不断膨胀，结果都成了夸父追求的太阳。无可否认，钞票一直都在左右我们生活的美丽与忧愁。可是，到底我们是自己生活的主人？抑或追求钞票才是我们的真实人生？平衡点在哪里？

这是个值得抽空去想一想的问题。

（摄影：周嘉惠）

钱不够用的时，普罗大众都会选择开源节流。

如果是个人想开源，请参考我们某副部长所言，赶紧去打第二份工，开拓第二份收入来源。虽然这个建议基本上很异想天开，但如果真的无计可施，而第二份收入又能够不影响第一份工作的前提下，副部长的建议确实可以纳入考虑的范围；节流不外是控制消费，譬如说，少上馆子、不买没需要的东西等等。

如果是公司法人，预测接下来几年的日子会很难过时，大概也都会采取同一步骤，去增加或寻找新的收入来源，然后减少支出如水电电话、裁减冗员等等。

理论上的个体经济内的各个单位（如个人、公司等）都会自动调节本身的需求和供给，把自身的利益极大化，市场会因此往一个对每个人都有利的方向去。

可经济景气会循环，市场也会有失灵的时候。当自动调节失灵，经济衰退来临时，无论是个人或公司法人，都会采取理智的行为，希望能保留实力、控制消费与支出，以度过难关。

经济势头好时，国家应该扮演一个裁判的角色，订立良好的比赛规则，不去干涉市场的经济活动，让市场保持活力；当经济衰退或萎缩时，个人或公司法人都减少消费时，政府就必须介入干预，扩大支出以活络经济。

政府能够用来刺激经济的手段其实并不多，归纳起来，大概就是扩大支出的财政政策、调控利率和货币供给额等的货币政策，如此而已。

先说货币政策，马来西亚央行于16年1月调低SRR，欲从银行体系挤出一些资金，投入市场。可是调的力度不大，只有0.5％，释放出去的货币数量不算太多。央行如此小心，很大可能是为了保留弹药，因为来日方长，只能步步为营。

财政支出方面，政府基本上已无法派出更多的糖果。从财政预算案的数字，可看出政府其实已经捉襟见肘。行政支出占总预算支出的80.5％。这就好像我们每个月月初拿到薪水，80.5%的钱‘波’一声，马上不见掉了，全部拿去供车供楼去了，可以用来自由发挥的，只有剩下区区的19.5%的钱。

这19.5%的预算，是国家的发展开销。我们的发展开销只有区区的520亿。大家都知道政党与政治人物可以来来去去，国家可是永续经营的，拨给国家的发展费用只有19.5%，无论怎样算，都不会够。

且看看行政开销里另一大支出，公务员的薪金支出占了相当大的一部分，是整个行政开销的33%，占总财政预算的26%。意思是说，国民每缴纳100元税金，其中26块钱是用来给公务员发薪水的。

这26%的公务员的薪资支出（马币705亿）竟然比用来发展国家的发展开销（马币520亿）还高呢。

国家的财务管理好不好？请大家看看邻国的情况，

泰国的行政支出占了总支出77%（2015）
新加坡的行政支出占了总支出70%（2013）
越南的行政支出占了总支出67%（2014）
中国的行政支出占了总支出26%（2015）
韩国的行政支出占了总支出30%（2010）
日本的行政支出占了总支出42%（2011）

参考了以上数据，可以看出，马来西亚难得拿了个不错的排位，还名列前茅呢。

政府除了管理好国家外，还必须带领国家。

前前首相马先生就曾经提出一个“WAWASAN 2020宏愿国”的愿景。如果你弱弱的问一句，到2020年时，马来西亚将会是怎样的一个宏愿国？老实话一句，很多人无法给你一个完整的答案。因为大家仍搞不清那是什么东西南北。

转了若干个首相，愿景变成“2020高收入国家”。马来西亚的人均所得于2013年步入一万美元大关后，政府便迫不及待、雄心勃勃的宣布，政府将带领国家人民于2020年步入高收入国家行列，届时人均所得将会达到一万五千美元。

这个愿景比较浅白易懂。意思是说，GDP将会连续成长7年，每年成长至少6%，直至2020年。如果能够达成，那可是件举国欢腾的大事呀。

可是政府没有告诉你，以目前的汇率走向，这个2020高收入国的愿望，将会是个海市蜃楼；意思是说，它看起来好像在前面，可是你到达不了。不但抵达不了，在2016年的我们还得倒退8年，回到2008年时的八千多约九千美元人均所得。

高官们应该都知道情况严峻，也可能完全不晓得发生啥事。从财政预算案中，似乎看不出政府有什么对策。前方的路不清不楚，驾驶也没有什么方向感，作为乘客的无不心惊胆跳。官员只会告诉你，美国的利率波动和石油价格下滑，都是外围因素，控制不了也做不了什么。所以什么都不必做，大家等着去荷兰就行。

其实说官员们什么都不做，也相当不公平，因为政府在某方面的确是有在努力，很努力的在磨刀霍霍向人民。

2016年，大家自求多福。

（摄影：周嘉惠）

压岁钱，也可称为红包钱，是长辈给小辈的祝福，可能是一笔不少的数目。父母应该利用这个机会教导孩子如何规划这笔压岁钱，让他们从小就有理财的观念。由于每家小孩所得到的压岁钱数目不一，如果小孩们所得到的红包金额比较大，那么可以选择的投资理财工具的范围当然就相对比较广，反之，理财的弹性就比较小。

我觉得，投资必须要有目的。对于许多父母来说，拿小孩的压岁钱来投资，等小孩长大了，需要出国留学，结婚或创业时，就有一笔可观的资金了。在所有的理财工具里，我的首选是基金理财，尤其是定期定额买基金（DDI – DIRECT DEBIT INSTRUCTION）。定期定额是采取每个月分批进场的策略，长期下来，投资人每单位的平均成本会较低，而投资的报酬也会比较稳定。当基金净值上涨时，买到的单位较少，反之，净值下跌时，则买到较多单位。以国内的基金来说，最低只需要RM1000就可以投资，很适合拿压岁钱来投资。然后父母可以帮小孩以定期定额的策略，每个月可以投资最少RM100 。举个例子，A小孩拿了RM1000红包钱来投资基金，他爸爸每个月再为他投资RM300, 假设基金的年报酬率为8%，十年后就可以帮孩子累计大约RM57000 。这对刚出社会的孩子，是一笔可观的财富。

基金理财的好处有：
1） 专家帮你选股 – 基金经理一定受过一定程度的专业训练。因此，投资人只需要透过基金经理帮你选股，就可以解决本身缺乏资讯或无法深入了解上市公司等投资劣势。
2） 分散投资 – 一只基金基本上可以投资30至上百家的公司，即使基金经理一个不小心买到了一些不好的股，所受到的伤害也是有限，跟一般人自己买股票的风险相对低了许多。
3） 投资选择多 – 目前市场上可提供定期定额的基金种类非常多，最基本的就是股票型基金（EQUITY FUND），债券型基金 (BOND FUND)，以及货币市场基金 (MONEY MARKET FUND)。

当然，如果小孩所得到的红包钱相当多，那么其他的理财工具也可以参考，如外币，股票等。

在此希望各位望子成龙，望女成凤的父母们，善用孩子的压岁钱，为孩子的将来好好规划。

（摄影：周嘉惠）

带城市朋友进内陆，有时候稍微担心的是食物问题。

荤食者问题不大，素食者有时候还真要委屈他们了，因为多天在内陆多个村落行走，可以耐久的菜类在头三、四天里就会吃得七七八八。最后的几天，也许就要吃罐头菜，配上一点村民从森林采集的野菜，才能度日。

外人去内陆若人数多，食物是个负担与压力。越是偏僻的村落，尤其本南村落，我们越需要自备足够的粮食进去。否则，真要入乡随俗，有什么就吃什么，才能安适度过。

由于内陆没电流供应，村民没冰箱储存肉类，不能携带生肉进去。所以，在内陆的多天日子里，除非碰巧山猪季节或鱼的季节，才能吃到新鲜肉，否则只能吃罐头肉。

在山猪季节或干旱季节，猪肉与鱼肉会通常蛮容易获得，用金钱就能买到。内陆人的金钱欲不强，私心不重，不会因为是外人而抬高价格卖。

你若在鱼的季节探访我们的内陆村落，而村民刚好捕捉到品种鱼如锡马（Semah）或忘不了（Empurau），他们极愿意以相对便宜的价格卖给你。这时候，你要记得英国经验主义哲学家法兰西斯•培根（Francis Bacon）所说的话；“金钱是供消费的，而消费应以荣誉或行善为目的。”

我们城市人使用／消耗内陆的自然资源，城市的金钱却很少流进内陆，内陆人要赚取现金机会不多。但，这不代表内陆人不必以金钱换取生活必需品，实际上内陆人离开物物交换的经济模式已有一段很长的岁月，过去他们是以一些森林资源如藤、树脂来换取少许金钱，以购买日常用品。他们时间多花在耕种山稻、打猎、捕鱼及采集野菜。如今，有的内陆人也种植橡胶树、油棕等经济农作物。但限于交通不便，他们也只能小量耕种，再以小量的收成换取小量的金钱。

内陆人需要金钱购买汽油，让发电机在晚间操作数个小时，驱赶漆黑的夜晚。若有严重病需要到城市寻医，内陆人绝对需要金钱来解决交通费。即使小病小痛要去附近村落的诊疗所，没有交通费确实是很头疼的问题。

不懂得种植经济农作物的本南族，需要靠出卖体力，翻山越岭徒步去附近的族群村落（加央族及肯雅族）搬运供建造长屋的河沙河石，换取微薄的金钱。重重的沙石压在年长的身体，今天所得到的微薄酬劳，他日也许要以周身病痛作为代价。

内陆人原本是这片土地的主人，政府剥削他们的森林资源、整体社会人士遗弃遗忘了他们的存在，而使用着森林资源的我们有时候还在问：“内陆人懂得使用金钱吗？”

（照片由作者提供）